Ao permitir que os investidores entrassem no mundo das criptomoedas através de ETFs, estariam expostos a menos riscos devido a uma melhor diversificação e a um melhor ambiente regulatório. (Foto: Imprensa Canadense)
Desde o seu potencial de proteção contra a inflação até ao início de uma nova era de descentralização, a criptomoeda tem sido aclamada por entusiastas de todas as esferas da vida como o futuro do investimento.
Embora a promessa desses benefícios possa ser suficiente para alguns especialistas encorajarem o desenvolvimento de maneiras mais fáceis de investir no mercado de criptomoedas, como fundos negociados em bolsa (ETFs), uma miríade de outros fatores – incluindo a recente associação de moeda digital com esquemas Ponzi e investimentos especulativos – deixou outros céticos.
Um profissional da primeira categoria é Nawan Butt, chefe de mercado de capitais e gestor de portfólio da Purpose Investments. A empresa de investimentos com sede em Toronto apresentou o primeiro ETF baseado em Bitcoin do setor, que Butt disse que visa “trazer o mundo dos ativos digitais para um espaço regulamentado”.
“Os maiores desafios no mundo dos ativos digitais são a complexidade de os configurar e garantir a segurança que os investidores precisam (para) terem confiança de que esses ativos estão seguros em todos os momentos”, disse.
“As questões relacionadas à criação de uma carteira segura (criptomoeda) envolvem uma curva de aprendizado muito alta, o que impede os investidores de entrar facilmente neste espaço”, continuou o Sr. Butt, “mas dada a acessibilidade dos ETFs ao investidor médio, até permite que as pessoas comprem e vender Bitcoin em suas contas registradas, incluindo RRSPs ou contas de poupança isentas de impostos.
Os fundos negociados em bolsa ou ETFs são negociados como ações, mas em vez de empresas individuais, o fundo é composto por um grupo de ativos: ações de um setor específico, empresas que atingem um determinado limite de limite de emissões, moedas ou mesmo um índice inteiro.
Ao permitir que os investidores entrassem no mundo das criptomoedas através de ETFs, estariam expostos a menos riscos devido a uma melhor diversificação e a um melhor ambiente regulatório.
“Isso significa que, em primeiro lugar, esses fundos são baseados em um conjunto de criptomoedas diferentes – então, em vez de comprar uma e depender dessa forma de criptografia para ter sucesso, você pode comprar um ETF e, se uma criptomoeda desse fundo começar a declinar, o outros ajudarão a manter o fundo funcionando como um todo”, argumentou.
A principal estratégia da Purpose para manter seguros os investimentos em criptomoedas dos clientes é regulá-los por meio de “carteiras frias”, o que significa que esses ativos são amplamente armazenados off-line e não acessíveis a ninguém além da pessoa que tem a custódia física dos próprios ativos – seja na forma de um pendrive ou outras chaves privadas que não podem ser hackeadas pela Internet.
“Além disso, para colocá-los online, temos múltiplas camadas de segurança que precisam ser endossadas por diversas partes e diversas instituições diferentes”, acrescentou Butt.
“Pura especulação”
No entanto, alguns especialistas – incluindo Colin White, presidente e CEO da Verecan Capital Management – alertam que estas medidas podem não ser suficientes para proteger os investidores da instabilidade inerente pela qual os investimentos em criptomoedas são conhecidos.
A criptomoeda “não é uma classe de ativos ou um investimento. Isto é pura especulação”, disse White.
“Não tem valor intrínseco. Não é lucrativo. (…) O único valor do Bitcoin é que outra pessoa esteja disposta a pagar mais para adquiri-lo”, acrescentou.
Embora esta forma de compra e venda de criptomoedas possa estar sujeita a regulamentação mais rigorosa do que as formas anteriores de investimentos em moeda digital – incluindo a decisão da Comissão de Valores Mobiliários de Ontário de revisar e aprovar o ETF Bitcoin da Purpose em 2021 – na opinião do Sr. uma miríade de outros problemas com a moeda digital.
Por exemplo, embora o Sr. White tenha observado que a diversificação inerente a um ETF poderia reduzir o risco de o investimento como um todo ser vítima dos muitos tipos de escândalos de fraude que o mercado de criptomoedas tem visto nos últimos anos, ele argumenta que o o risco está sempre presente – mesmo que envolva apenas uma forma de moeda digital na cesta de um determinado ETF – tornando-o um negócio arriscado.
“Em última análise, tudo isso apenas torna o investimento em Bitcoin mais fácil – não necessariamente mais seguro”, argumentou White.
Embora Butt tenha dito que estava levando em consideração as preocupações de pessoas mais conservadoras que podem não confiar na criptomoeda como opção de investimento, ele reiterou sua confiança na abordagem de sua empresa para transações e armazenamento de criptomoedas. Ele acredita que a decisão de uma pessoa de se envolver em moeda digital depende, em última análise, de suas crenças na direção que o investimento está tomando.
“A ideia central que as pessoas deveriam pensar é se o aspecto de longo prazo da criptomoeda como uma moeda digital descentralizada, sem fronteiras e deflacionária, executada em uma rede altamente segura, faz sentido para você, e pensar que cada vez mais faz sentido para os outros.”
“Se assim for, então um ETF Bitcoin poderia ser uma maneira de atender mais facilmente a essa necessidade”, disse ele.
“Como alternativa, existem uma série de outras opções de investimento que permitem atingir seus objetivos. Contanto que você fique de olho nos desenvolvimentos futuros do mercado financeiro, você deverá estar em uma boa posição com seu portfólio.”
Pascale Malenfant, imprensa canadense