Uma importante empresa de Wall Street rebaixou a classificação da AMD, dizendo que a Intel havia tomado ações destrutivas contra sua rival menor no segmento de PCs de mesa para desacelerar sua expansão de participação de mercado. Essas ações podem acabar prejudicando a própria Intel, mas por enquanto ela pode usar sua vasta capacidade de fabricação e capacidade de oferecer preços competitivos para vender mais do que seu concorrente e impedir sua penetração no espaço lucrativo de notebooks de última geração.
“Nos últimos meses, ficamos mais cautelosos com a dinâmica potencial do PC, tanto devido às perspectivas do mercado quanto exacerbados pelo comportamento semi-destrutivo da Intel ultimamente, pois eles usam preço e capacidade como arma estratégica, continuando a superar mesmo em meio a colapsos mais amplos na indústria”, Stacy Rasgon, analista da Bernstein Research, escreveu em nota aos clientes, relata SeekingAlpha. “Parece-nos que a Intel decidiu que, se o canal vai manter partes, é melhor que sejam as partes deles.”
Por aí 53% da receita da Intel veio de seu Client Computing Group no terceiro trimestre de 2022, e é por isso que ela precisa proteger essa unidade de negócios a todo custo. No entanto, embora as gerações mais recentes de CPUs de clientes da empresa – Alder Lake e Raptor Lake – sejam extremamente competitivas, está ficando mais difícil para a Intel manter seus ganhos de PCs de clientes.
Em primeiro lugar, sua rival AMD se concentra principalmente em CPUs de ponta para desktops e notebooks; Embora isso limite um pouco o crescimento de sua participação de mercado, rouba vendas e lucros do CCG da Intel.
Em segundo lugar, um dos clientes mais importantes da Intel – a Apple – agora usa seus próprios processadores para a grande maioria de seus computadores. A participação no mercado de PCs da Apple está aumentando e no terceiro trimestre de 2022 ela controlava 13,5% das remessas de PCo que significa que a Intel perdeu cerca de 13% do mercado de PCs desde o final de 2020, quando a Apple começou a usar seus próprios system-on-chips em vez dos processadores da Intel.
Finalmente, o mercado de PCs está fraco e as vendas de CPUs estão em queda e a competição entre Intel e AMD está ficando mais acirrada. Para garantir que a AMD não envie todas as unidades que pode, a Intel aparentemente está usando sua vasta capacidade de produção, grandes descontos e laços estreitos com fabricantes de PCs.
“Naturalmente, isso também prejudicará a Intel, mas como sua economia já está em queda livre, talvez eles não se importem mais tanto”, escreveu Rasgon, relata o The Street. (abre em nova aba).
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Mas a Intel parece ter uma opinião diferente sobre o futuro do mercado de PCs. A empresa está confiante de que o mercado total disponível de PCs é de cerca de 300 milhões de unidades por ano e prevê que o PC TAM fique na faixa entre 270 milhões e 290 milhões em 2023, divulgou a Intel em seu recente Evento PC TAM para analistas e investidores. Além disso, a Intel compete com a AMD com bastante sucesso no espaço do PC (pelo menos com base puramente na participação da unidade), então talvez suas ações agressivas sejam voltadas não apenas para a AMD, mas também para a Apple, que consome as vendas de clientes da Intel como Lenovo, HP e Dell. .
Mas parece que, por enquanto, a AMD sofre mais que a Apple. Embora a empresa seja particularmente forte com suas CPUs EPYC voltadas para datacenter, ela é relativamente fraca no mercado de PCs, e é por isso que a Bernstein Research cortou sua meta por ação da AMD de US$ 95 para US$ 80.
