Para o segundo trimestre do ano fiscal de 2023 Micron postou uma queda de receita ano a ano de quase 53% e disse que seus ganhos cairão ainda mais no trimestre em andamento, já que a demanda por 3D NAND e DRAM permanece fraca. A empresa teve que reduzir o estoque no valor de bilhões de dólares e disse que manteria gastos conservadores, mas teria que demitir mais pessoas do que planejava este ano. No entanto, a Micron continua confiante de que a demanda por memória disparará até 2025, à medida que o mundo adotar mais computação.
Pior recessão em anos
A Micron ganhou $ 3,693 bilhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2023 (que terminou em 2 de março de 2023) – abaixo dos $ 7,786 bilhões no mesmo período do ano anterior, mas ainda dentro da orientação definida pela empresa no último trimestre. A Micron registrou uma enorme perda líquida GAAP de $ 2,312 bilhões, pois teve que anotar $ 1,43 bilhão em inventário 3D NAND e DRAM e viu sua margem bruta cair para -32,7% – abaixo dos 47,2% no segundo trimestre do ano fiscal de 2022.
Apesar do prejuízo por ação totalizar US$ 2,12, a Micron declarou um dividendo trimestral de US$ 0,115 por ação, pagável em dinheiro em 25 de abril de 2023.
Os baixos preços médios de venda (ASPs) devido ao excesso de oferta continuam sendo o principal desafio para as indústrias 3D NAND e DRAM. Para desacelerar de alguma forma o aumento da saída de bits, a Microsoft disse que reduziu ainda mais o DRAM e o NAND wafer starts em ~ 25% YoY.
“A indústria de memória e armazenamento de semicondutores está enfrentando sua pior desaceleração nos últimos 13 anos, com um ambiente de preços excepcionalmente baixo que está impactando significativamente nosso desempenho financeiro”, afirmou. disse Sanjay Mehrotra, executivo-chefe da Micron. “Tomamos medidas substanciais de redução de oferta e austeridade, incluindo a execução de uma redução em vigor em toda a empresa. Agora acreditamos que os estoques de clientes reduziram em vários mercados finais e vemos uma melhora gradual no equilíbrio entre oferta e demanda nos próximos meses.”
Devido às incertezas sobre a demanda por DRAM e memória flash no curto e médio prazos, a empresa continua investindo de forma conservadora na expansão de capacidade e pretende acelerar os cortes de empregos. A Micron anunciou que manteria seu CapEx no ano fiscal de 2023 em aproximadamente US$ 7 bilhões (queda de mais de 40% em relação ao ano fiscal de 2022 e queda de mais de 50% para ferramentas fab), que está no limite inferior de sua faixa prevista anteriormente. A Micron também reduzirá seu quadro de funcionários em 15% este ano – acima de sua meta anterior de 10%.
Negócio de PC continua a ser uma preocupação
O negócio de PCs da Micron é motivo de preocupação: a empresa projetou um declínio de meio dígito no volume de unidades de PCs em 2023, o que trará o volume de volta aos níveis pré-COVID. Embora os estoques de clientes ainda sejam altos, eles se deterioraram significativamente e a Micron prevê um aumento na demanda de bits no segundo semestre de 2023.
A Micron está significativamente mais otimista em relação aos seus negócios de datacenter – ela prevê o crescimento da receita no terceiro trimestre fiscal (sua receita de CD atingiu o nível mais baixo no segundo trimestre do ano fiscal de 2023). A empresa projeta que seus estoques de clientes de datacenter retornem a níveis relativamente saudáveis até o final do ano civil de 2023.
Quanto ao seu negócio móvel, a Micron parece considerá-lo um saco misturado. Por um lado, espera-se que as remessas de smartphones diminuam em 2023 em comparação com o ano anterior. Por outro lado, enquanto os estoques de alguns fornecedores de smartphones voltaram aos níveis normais, os estoques de outros OEMs permanecem altos. A Micron prevê uma melhoria geral no inventário de clientes móveis durante o restante do ano civil de 2023 – e prevê um crescimento nas remessas de bits DRAM e NAND móveis no segundo semestre de 2023 em comparação com o primeiro semestre de 2023.
Por outro lado, os negócios de gráficos e memória automotiva da Micron continuam lucrativos e parece que continuarão assim daqui para frente.
No lado gráfico, a Micron diz que os ajustes de estoque do cliente estão ocorrendo sem problemas e a empresa espera uma demanda mais forte no segundo semestre de 2023 (que está de acordo com as tendências anuais de vendas de placas gráficas discretas). O fabricante de memória cita analistas da indústria que antecipam que o mercado total endereçável (TAM) de DRAM gráfica crescerá a uma taxa composta anual maior do que a do mercado geral devido à sua aplicação nos domínios do cliente e do datacenter.
A Micron também prevê um aumento persistente na demanda por memória automotiva na segunda metade do ano, graças à redução gradual das restrições de fornecimento sem memória e ao aumento do conteúdo de memória por veículo.
Grandes rendimentos de 3D NAND e DRAM
A DRAM representava 74% da receita da Micron – e enquanto a empresa tentava reduzir a produção de memória de computador, suas remessas de bits aumentaram na faixa percentual de meio-adolescente trimestre a trimestre.
A Micron alcançou rendimentos recordes para 1α DRAM, superando os rendimentos de qualquer outro nó em sua história. Além disso, os rendimentos almejados para o nó de fabricação 1β (1-beta) – que aumenta a densidade de bits DRAM em 35% e melhora a eficiência de energia em 15% – foram alcançados antes do previsto e mais rápido do que qualquer um dos nós anteriores da Micron, disse a empresa. Independentemente disso, como os preços médios de venda de DRAM caíram 20% no trimestre, o negócio de DRAM ainda gerou uma grande perda para a empresa.
A memória NAND representou 24% da receita do segundo trimestre do ano fiscal de 2023 da Micron e, desde que a empresa acelerou a transição para seus nós mais sofisticados de 176 e 232 camadas, suas remessas de bits também aumentaram durante o trimestre – apesar dos esforços para reduzir a produção de memória flash.
Mais de 90% da produção de bits NAND da Micron no segundo trimestre de 2023 foi representada por nós de produção de 176 e 232 camadas, enquanto o 3D QLC NAND foi responsável por mais de 20% da produção e remessas de bits de memória flash da empresa. A Micron diz que alcançou rendimentos recordes para NAND de 176 camadas – superando os rendimentos de outros nós na história da Micron. Além disso, os rendimentos almejados para a memória 3D NAND de 232 camadas foram alcançados — não apenas antes do cronograma, mas mais rápido do que qualquer um dos nós anteriores da empresa.
Altos rendimentos restringem as perdas da Micron de alguma forma. No entanto, como os ASPs 3D NAND e DRAM continuam caindo, a empresa continuará gerando prejuízos no próximo trimestre (ou mesmo trimestres).
2025 será o ano recorde
A Micron agora orienta a receita GAAP de US$ 3,7 bilhões ± US$ 200 milhões para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2023, o que representará uma queda de aproximadamente 46% ano a ano, de US$ 8,642 bilhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2022. Esta será a queda mais acentuada nos lucros anuais desde a crise das pontocom em 2001. A empresa prevê uma perda de US$ 1,79 ± US$ 0,07 por ação no trimestre em curso.
A Micron continua otimista sobre a demanda por DRAM e NAND 3D daqui para frente, à medida que a indústria adota mais memória e aplicativos de armazenamento intensivo, como modelos de linguagem grandes (LLMs) do tipo ChatGPT.
“Embora nosso setor enfrente desafios significativos de curto prazo, acreditamos que o mercado total endereçável (TAM) de memória e armazenamento atingirá um novo recorde no calendário de 2025 e continuará a superar o crescimento do setor de semicondutores a partir de então”, disse Mehrotra. “Desenvolvimentos recentes em inteligência artificial (IA) fornecem um prelúdio empolgante para as capacidades transformacionais de grandes modelos de linguagem, ou LLMs, como ChatGPT, que requerem quantidades significativas de memória e armazenamento para operar”.