O plano estratégico nacional Made in China 2025 para desenvolver a indústria doméstica de semicondutores inspirou o estabelecimento de dezenas de milhares de designers de chips fabless na República Popular em apenas alguns anos. No entanto, parece que muitos deles eram incapazes de sobreviver à intensa competição entre si e com os players globais, e é por isso que cerca de 10.000 dessas empresas de chips fecharam as portas durante 2021–2022, relata DigiTimes (abre em nova aba).
Os observadores do mercado agora se perguntam se o fechamento maciço de empresas chinesas de design de circuitos integrados é resultado do controle mais rígido das exportações dos EUA imposto em 2020-2022 ou da atual desaceleração global da indústria de semicondutores. Embora ambos os fatores tenham contribuído para os fechamentos, houve uma série de questões específicas da China que levaram cerca de 10.000 empresas locais de chips à falência.
O programa Made in China 2025 implementou várias políticas para atingir seus objetivos, incluindo impostos mais baixos para empresas de alta tecnologia, incentivo à aquisição de empresas estrangeiras de tecnologia, apoio ao financiamento de P&D de grandes fabricantes e financiamento direto de P&D do estado, entre outras coisas. Os resultados foram inspiradores para dizer o mínimo. O número de desenvolvedores de chips chineses aumentou de 736 em 2015 para 1.780 em 2017, de acordo com Títulos do Renascimento da China (abre em nova aba). Então, em 2020-2021, cerca de 70.000 empresas de chips foram registradas, de acordo com DigiTimes (abre em nova aba).
O relatório admite que a escalada da guerra comercial EUA-China em 2018 inspirou ainda mais o governo chinês a financiar empresas de alta tecnologia, com muitas das casas de design de IC estabelecidas devido a subsídios de governos federais ou locais. Além dos subsídios, uma onda de capital especulativo impulsionou o estabelecimento de firmas de design de circuitos integrados semelhantes, desenvolvendo chips de commodities que estavam prestes a quebrar por vários motivos.
A indústria de semicondutores é bem conhecida por ser intensiva em capital, mas o setor é fortemente dependente de talento, gestão hábil e conhecimento. Mesmo que uma empresa tenha amplos recursos, ela ainda precisa atrair talentos, investir em pesquisa e desenvolvimento e garantir capacidade de produção suficiente das fundições para um desenvolvimento sustentável de longo prazo. Sem talento de engenharia e gerenciamento adequado, as chances de sucesso não são altas. Embora existam muitos engenheiros na China hoje em dia, não há gerentes suficientes para executar esses projetistas de IC com sucesso.
Enquanto isso, surgiu uma bolha de investimentos. A Ding Xing Quantum, uma empresa de private equity com sede na China, investe em projetistas de IC domésticos desde 2017. A empresa observou que, no início, o valor de tal empresa variava entre RMB 200–300 milhões (US$ 28–US$ 43 milhões). No entanto, em 2019, a avaliação de empresas iniciantes neste setor disparou para mais de RMB 1–2 bilhões (US$ 145–US$ 190 milhões), o que aponta claramente para uma bolha de investimento, e essas bolhas tendem a estourar.
Houve outro fator que contribuiu para o déficit de empresas chinesas de design de circuitos integrados. O baixo desempenho do mercado consumidor chinês mudou para um desequilíbrio estrutural de oferta e demanda a partir do terceiro trimestre de 2021 e, em seguida, a indústria global de semicondutores enfrentou correção de estoque no segundo semestre de 2022 e entrou em sua própria desaceleração. Como resultado, a demanda por chips caiu em geral, e os desenvolvedores baseados na China que produziam ICs de commodities faliram, pois não podiam oferecer nada de especial.
As sanções contra a indústria chinesa de semicondutores afetaram claramente o desenvolvimento do setor, como fica evidente nos problemas enfrentados por empresas como Alibaba, Biren, HiSilicon e YMTC. Enquanto isso, a crise global de semicondutores e a incapacidade de muitos projetistas de chips chineses de competir desempenharam um papel muito maior na dissolução de 10.000 entidades de semicondutores na República Popular, conclui a história do DigiTimes.