Uma declaração oficial publicada pela Administração do Ciberespaço da China (CAC) diz que os operadores de infra-estrutura de informação crítica “devem parar de comprar produtos da Micron”. O decreto, identificado por Wen-Yee Leevem depois de uma análise de segurança de rede dos produtos da Micron vendidos na China.
Aparentemente, a revisão de segurança do governo chinês descobriu que “os produtos da Micron têm problemas potenciais de segurança de rede relativamente sérios, que representam um grande risco de segurança para a cadeia de fornecimento de infraestrutura de informações críticas do meu país”. No entanto, nenhum detalhe de quaisquer riscos de segurança específicos apresentados pelo uso de produtos Micron é fornecido. Por uma questão de “segurança nacional”, assumimos que a proibição dos produtos Micron será implementada rápida e completamente.
Ao final de sua declaração, o CAC afirma que todas as empresas de todos os países são bem-vindas para entrar no mercado chinês, desde que cumpram as leis e regulamentos locais. Novamente, não há nenhuma dica sobre como a Micron, sediada nos EUA, quebrou quaisquer regulamentos.
Sem nenhum detalhe por trás de suas alegações sobre a Micron, é natural se perguntar se a China tem uma motivação política e/ou econômica para proibir os produtos da empresa. Portanto, vale a pena dar uma olhada em algumas notícias contemporâneas da Micron / China para fornecer algum contexto à decisão.
Em primeiro lugar, consideremos o contexto político. As restrições comerciais adicionais dos EUA implementadas em outubro passado significaram que os gigantes chineses DRAM e NAND emergentes (Yangtze Memory Technologies Co YMTC e ChangXin Memory Technologies CXMT, respectivamente) têm mercados muito mais restritos para atender. A maior consequência visível da decisão do governo dos EUA no ano passado foi quando, após um período de estreita cooperação, a Apple teve que abandonar os planos de usar YMTC NAND em seus iDevices. Se a atividade de sanção dos EUA motivou a nova proibição do Micron da China, então seria uma troca de olho por olho bastante clara.
Outra possibilidade é que os esforços e investimentos industriais da China já começaram a render dividendos na produção de DRAM e NAND. Assim, o país agora sente que os suprimentos alternativos são adequados o suficiente para evitar os produtos da Micron, com sede nos Estados Unidos, sem problemas.
Também devemos pensar em como a Micron pode ser afetada por essa proibição da China. A Micron é um dos três grandes fabricantes de memória, mas DRAM e NAND são produtos básicos em que as marcas têm pouco prestígio. Dados financeiros recentes sugerem que 25% da receita da Micron em 2022 foi gerada por vendas na China. No entanto, em um mercado de commodities, o fluxo de ICs DRAM e NAND deve ser capaz de se ajustar rapidamente.
Havia sinais de que essas commodities semicondutoras estavam preparadas para novos declínios acentuados em 2023, mas houve um aumento na positividade mais recentemente, devido ao interesse em empresas que permitem/atendem ao setor de tecnologia de IA. Assim, as ações da Micron tiveram alguns altos e baixos nos últimos meses, mas ainda subiram quase 20% nos últimos seis meses, e os últimos cinco dias representaram metade desse ganho. Parte da positividade por trás da Micron também decorre de sua recente e substancial investimento no Japãocom apoio do governo local.
No momento da redação deste artigo, as ações da Micron não reagiram de forma alguma à proibição da China nas negociações após o expediente. Como esta é uma notícia recente, não podemos descartar mais uma reação na segunda-feira.