A Arm Holdings apresentou esta semana uma declaração de registro do Formulário F-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA antes de sua oferta pública inicial planejada de suas ações padrão no Nasdaq Global Select Market. O número específico de ações e o seu preço para esta oferta ainda não foram decididos, mas acredita-se que este será o maior IPO em anos, uma vez que estamos a lidar com um interveniente-chave no panorama do design de microprocessadores.
Aproximadamente 70% da população global emprega produtos alimentados por chips com arquitetura de conjunto de instruções ou designs desenvolvidos pela Arm. No ano fiscal encerrado em 31 de março de 2023, vários fabricantes de chips enviaram 30 bilhões de chips baseados na tecnologia da Arm, marcando um crescimento de 70% em relação a 2016, relata. Nikkeis. Até o momento, a tecnologia da Arm foi usada em 250 bilhões de chips e, de acordo com o presidente e CEO do Grupo SoftBank, Masayoshi Son, esse número deverá atingir a marca de um trilhão.
Dada a natureza onipresente da tecnologia Arm, estima-se que a avaliação da Arm Holdings caia entre US$ 60 e US$ 70 bilhões. Embora as ambições iniciais visassem levantar até US$ 10 bilhões, a escolha do SoftBank de reter uma parcela maior da Arm poderia ajustar esse número. A Arm Holdings é atualmente propriedade do SoftBank, um conglomerado de investimentos japonês, que pretende capitalizar os pontos fortes da Arm nos mercados tradicionais, bem como no setor de computação de IA em expansão.
“Um forte desempenho da Arm não será apenas um grande ganho inesperado para o SoftBank, mas também reforçará sua estratégia de IA, mostrando que o entusiasmo do mercado em torno da IA não diminuiu”, disse Kyle Stanford, analista da PitchBook, relata. Bloomberg.
Gigantes da tecnologia como Amazon, Apple, Intel, Nvidia e Samsung estão considerando se tornar investidores-âncora na próxima oferta pública inicial da Arm, de acordo com relatos da mídia.
No entanto, a trajetória de Arm não está isenta de ventos contrários. Documentos financeiros divulgados recentemente revelaram um ligeiro declínio nas suas receitas, caindo para 2,68 mil milhões de dólares no ano que terminou em Março passado. A indústria de chips em geral continua atolada em desafios de vendas, acentuados por excedentes de estoque. Mesmo potências como Apple, Intel e Qualcomm não estão imunes a esta crise. Além disso, as tensões geopolíticas, tais como as restrições às exportações impostas pelos EUA e pelo Reino Unido contra a China, colocam ainda mais em perigo as perspectivas da Arm no lucrativo mercado chinês. Por exemplo, as empresas chinesas não podem licenciar o IP da CPU Neoverse série V de alto desempenho da Arm usado para aplicativos de computação de alto desempenho.
Mas talvez o maior desafio para a Arm, além da crise económica e das restrições governamentais, seja a crescente adoção da arquitetura de conjunto de instruções RISC-V de código aberto por aplicações emergentes e estabelecidas. Embora os SoCs simplistas baseados em RISC-V tenham abordado aplicações emergentes como medidores e sensores inteligentes há algum tempo, recentemente a tecnologia foi adotada para aplicações de IA e HPC, vacas leiteiras para empresas como a Nvidia.
Esta próxima listagem atraiu atenção como potencialmente o IPO mais significativo deste ano. Se for bem-sucedida, a listagem da Arm não será apenas um farol de esperança para o SoftBank, mas também será a mais significativa desde o IPO de US$ 13,7 bilhões da Rivian Automotive em 2021. A magnitude deste evento o alinha com a oferta de US$ 25 bilhões da gigante da tecnologia Alibaba em 2014 e a estreia do Facebook em 2012. de US$ 16 bilhões.