“Esperávamos ter um ano difícil devido às taxas de juros e às incertezas geopolíticas”, afirma o CEO da Réseau Capital, Olivier Quenneville. (Foto: Rede Capital)
Os montantes investidos em capital de risco caíram pela metade no ano passado em Quebec em comparação com 2022, enquanto caíram 43% em capital de desenvolvimento, de acordo com o relatório anual da Réseau Capital divulgado na quarta-feira.
Estes resultados, que fazem regressar os investimentos aos níveis anteriores à pandemia, não são uma surpresa, uma vez que os fundos se tornam mais escassos com o aumento das taxas de juro e o abrandamento económico.
“Esperávamos ter um ano difícil devido às taxas de juros e às incertezas geopolíticas”, explica o CEO da Réseau Capital, Olivier Quenneville. Devemos entender que estamos comparando 2023 com anos anormais como 2020, 2021 e início de 2022 quando as taxas estavam muito baixas.
O capital de risco é discreto
Com 344 transações totalizando US$ 1,38 bilhão em capital de risco em 2023, Quebec experimentou uma queda de 17% no número de transações em relação a 2022. O segundo semestre de 2023 foi o pior para o nível de atividade desde 2014, segundo a associação que reúne intervenientes na cadeia de investimento na província. O ano de 2023 ocupa o oitavo lugar entre os últimos onze anos em número de transações e o quinto em valores investidos.
“Proporcionalmente, Quebec representa 21% das transações e 20% dos valores investidos em capital de risco a nível nacional em 2023, posicionando assim a província em segundo lugar”, podemos ler no relatório. Ontário mantém a sua posição de liderança, cobrindo 42% do número total de transações e representando 48% dos valores investidos em todo o país.”
Numa nota mais positiva, os sectores da tecnologia limpa e das ciências da vida tiveram “um bom ano”, segundo a Réseau Capital.
A mesma coisa para o subsetor de financiamento inicial, com um aumento de 9% nas transações e 1,6% nos valores investidos em relação a 2022. Esta força explica em grande parte a queda nos valores médios por transação que passaram de 13 milhões de dólares em 2022 para 8,82 dólares. milhões em 2023.
As rodadas de E2iP Technologies (US$ 120 milhões), DalCorPharmaceuticals Inc. (US$ 107 milhões), dcbel (US$ 67 milhões) e GHGSat (US$ 60 milhões) foram as maiores em 2023 na província.
Houve oito saídas de capital de risco em 2023 em Quebec, incluindo a da InversagoPharma, por um valor divulgado de US$ 1,45 bilhão.
Transação de capital de crescimento menor
O capital de desenvolvimento também registou uma queda no número de transações (-36%) em 2023 em comparação com o ano anterior, com 274 transações e 3,97 mil milhões de dólares em investimento. Nos últimos onze anos, este é o nono pior ano nestes valores.
“Quebec cai pela primeira vez para o segundo lugar no país em termos de valores investidos, representando 41% dos valores investidos no Canadá em 2023, atrás de Ontário (43%)”, menciona o documento.
“O ano de 2023 é caracterizado por pequenos investimentos, com 67% das transações sendo de US$ 5 milhões ou menos”, acrescentamos.
Também aqui se destacam as tecnologias limpas com um aumento nas transações de 100% e um enorme salto de 657% nos valores investidos.
No capital de desenvolvimento, as transações mais notáveis de Quebec são as da Nemaska Lithium (US$ 250 milhões), Lion Electric (US$ 188 milhões), Workleap (GSoftInc.) (US$ 125 milhões) e EquiSoftInc. (US$ 125 milhões).
Das 480 transações de capital de risco e desenvolvimento realizadas em Quebec, 207 foram realizadas na ilha de Montreal.
Para 2024, Olivier Quenneville observa que a incerteza permanece. No entanto, sublinha que o final do ano passado nos mercados públicos foi animador. Segundo ele, uma queda nas taxas e um aumento nos mercados bolsistas poderiam encorajar o surgimento de liquidez para o capital de risco e de desenvolvimento.
“Ainda há atividade, resiliência e boas notícias como o Inovia Discovery Fund, o novo envelope BDC para pré-semente e semente, bem como o estúdio Pré-Amp da Amplitude”, estima o CEO da Réseau Capital.